Tracking ID: UA-34913542-25 Global Site Tag
Blogs

Adding your child as an authorized user on your credit card can give them a head start in building credit, but know the risks first

By January 22, 2021 February 17th, 2021 20 Comments

As parents, we want our children to have the best possible start in life — from getting good grades and excelling at sports and activities, to learning responsibility by holding a part-time job. Some go even further to set their children up for saving and investing by opening a custodial account for them, like a Roth IRA for kids or a UTMA/UGMA.

There’s another easy step you can take to give your kids a financial edge: Adding a child to your credit card as an authorized user may help them build a credit history and score by piggybacking on yours. Then, once they reach adulthood, they’ll have a better shot at getting approved for lucrative rewards credit cards and other forms of credit (like loans or mortgages).

Adding a child to your credit card account as an authorized user can boost their chances of getting approved for cards when they’re able. Patrick Foto/Getty Images

That said, adding your child as a credit card authorized user isn’t without risk. Here’s how to decide if this strategy is a good fit for your family.

Should you add your child as a credit card authorized user?

Minors under the age of 18 cannot open their own credit cards by law (or get approved for other forms of credit), so adding children as authorized users is a simple workaround many parents use to give their kids access to the convenience and benefits of a credit card.

An authorized user receives their own card, with their name on it — but it’s tied to the primary cardholder’s account.

Adding a child as an authorized user can build their credit

Once a child is no longer a minor, they’re eligible to apply for their own cards — but that doesn’t mean they’ll get approved. Without a credit history or score, most rewards credit cards are out of reach, even if the child has an income. While some issuers offer student credit cards that don’t require lengthy credit history, they often come with fewer rewards and lower spending limits.

Quick tip: Some banks, like Chase and Citi, don’t ask for an authorized user’s Social Security Number. However, credit bureaus can still match up the user’s date of birth and address with a credit file.

When you add your child (or anyone) as an authorized user, most major issuers will report the credit card account to the three main credit bureaus — then the account, and its history, will usually reflect on the user’s credit file. However, some issuers won’t report until the child reaches a certain age, and bureaus have varying policies on when they will include authorized user accounts on a report.

In general, as long as your own credit score and account history are positive, adding your children as authorized users may give them a much-needed boost when they’re legally able to apply for credit. But bear in mind that any changes they make are your responsibility, and any changes — positive or negative — to your account could impact your authorized users, too.

For these reasons, if you’re making your child an authorized user to build their credit, you should only add them to accounts with a solid payment history, and ideally to cards you’ve had open for a long time. One of the factors that affect a credit score is the average age of accounts, so a card you’ve had open for years would carry more weight than one you’ve recently opened.

Minimum age for credit card authorized users

The major credit card issuers allow you to add minors as authorized users, but several have minimum age limits. Most big banks will report authorized user accounts to the main credit bureaus, including the issuers listed below.

Screen Shot 2021-01-21 at 2.53.06 PM.png

 

Occasionally banks have even offered bonus rewards for adding authorized users, and some allow you to do it online.

Benefits of adding a child as an authorized user

Along with potentially giving your child a head start on building credit, adding them as a credit card authorized user has other benefits.

Credit cards can teach financial responsibility

Having an authorized user credit card can help show young adults how to use credit responsibly. Setting limits and keeping kids accountable for what they spend — including making on-time payments and not charging more than they can afford to pay back — can lay the groundwork for responsible credit management in the future.

You’ll earn rewards for their spending

Here’s a bonus for parents: The charges your authorized users make will show up in your primary account, and any rewards earned from their spending go to you, as well. This is particularly helpful if you’re stocking up on points and miles for a trip or working toward meeting a minimum spending requirement for a new credit card welcome bonus.

Access to funds in an emergency

Older children may find themselves in situations where they don’t have the cash on hand to cover an urgent or unexpected expense — for example, if your teen’s car breaks down and you’re not nearby to help. Having a credit card in their own name can be handy, especially in cases where a merchant won’t take a parent’s credit card number over the phone.

Travel perks and purchase protection

A number of cards offer authorized users some of the same perks as primary cardholders, although it’s not always free. For example, it doesn’t cost anything extra to add someone to your Chase Sapphire Preferred® Card account, and authorized users receive the same travel insurance and purchase protections when they use their card.

However, it costs $75 per year to add an authorized user to the Chase Sapphire Reserve®. That’s because, in addition to getting the same travel and purchase coverage as the primary cardholder, each authorized user receives their own Priority Pass Select airport lounge membership.

This can be well worth the expense for older children who travel alone, or for large families who want airport lounge access — because the Priority Pass membership from the Chase Sapphire Reserve® only allows two guests.

Risks of adding a child as an authorized user

Adding your child as an authorized user to give their credit history a boost is not without pitfalls. If you plan to actually let the child use the card, it’s important to establish guidelines about when they can use it and how much they’re allowed to spend. Some kids are more responsible than others — and you know your child best.

Charges they make are your responsibility

Kids don’t always make good choices, especially if they’re tempted by a shiny new gadget or want to keep up with their friends. Even if you’ve set clear rules about spending on an authorized user card, it’s possible your child could slip up and rack up charges neither of you can afford.

You can’t go back and claim a fraudulent or unauthorized charge with the credit card issuer, either — authorized user spending is still your responsibility. So be sure to keep a close eye on your child’s spending and reinforce the limits you’ve set (and if you don’t trust your kid to stick to the rules, consider putting the card away unless it’s for a specific, supervised purchase).

Your credit score could suffer

Whether your child spent with your permission or not, if you have to carry a balance as a result, your credit score could suffer. Balances you owe, as well as increases in your total utilization (the amount you owe compared to your credit limits), will cause your credit score to drop.

Some banks, like American Express, allow you to set spending limits for additional cardholders — without affecting your own credit limit. So before you send your teen to the mall with their pals, it’s not a bad idea to put a cap on what they can charge if your issuer allows it.

If your credit takes a hit, theirs might too

Your credit score might be solid right now, but sometimes life goes sideways — for instance, a job loss or an unexpected major expense could affect your ability to make payments or cause you to max out your credit limit. If your credit score drops due to late payments or increased utilization, your authorized user’s credit file may be affected, too.

If you’re faced with this situation, you may want to remove your children as authorized users to prevent any damage to their credit file.

20 Comments

  • KyPMnpQlWH says:

    ynzuKANhlVodtisf

  • peSldsfW says:

    XSiGIZcPsbwzyuHe

  • Linda says:

    This is a topic that’s close to my heart…
    Thank you! Exactly where are your contact details though?

  • ישנם אנשים שמקבלים עיסויים למטרות פינוק וכייף בביתם ולפעמים מגיעים
    לדירה דיסקרטית באשקלון אך
    גם ישנם אנשים המבקשים לעבור
    עיסוי בדרום בעקבות כאב מסוים. דמיינו לעצמכם דירה דיסקרטית בטבריה מעוצבת ומושקעת, עם מספר בחורות חטובות
    ויפות,שכל מה שהן רוצות זה רק לספק אתכם.אבל למה לדמיין, שאפשר להגשים.

    הגליל הקורן – קומפלקס יוקרתי הכולל 2 סוויטות כאשר
    לכל אחת מתחם פרטי עם בריכה, גקוזי, משחקי שולחן, מדשאות, פינות ישיבה ועוד..
    סוויטת רימון בוטיק – סוויטה יוקרתית היושבת על מתחם גדול המתאים הן לנופש והן
    למסיבות- במקום בריכה, גקוזי ספא
    מקורה, מדשאות, פינות ישיבה, סלון עם מטבח מאובזר ועוד..
    אהבה במושבה – סוויטות מרהיבות עם כל הפינוקים
    במקום אחד- אהבה במושבה- ארוחות שף, גקוזי מפנק, בריכה צלולה, סדנאות אוכל, עיסויים ברמה גבוהה
    ועוד.. כאשר למשל אתם נוסעים לנופש באיזה צימר מפנק,
    או בית מלון, תמיד תחשבו ישר על הפינוק של עצמכם ותזמינו עיסוי
    מפנק, כי אם כבר אז כבר. עיסוי שוודי בחיפה
    והסביבה – העיסוי הקלאסי בחיפה והסביבה המוכר והאהוב שרוב
    הגברים בוחרים בו, הן מבחינת חוסר ידיעה
    והכרה בעיסויים אחרים והן מבחינת הצורך שלכם
    בעיסוי מפנק, לכיף בלבד.

  • עיסוי אבנים חמות המביא להרפיה
    עמוקה, ומעניק חוויה שוברת שגרה ונפלאה.
    בלו ביי ספא – בספא הצופה אל הים
    בטיילת הצפונית תוכלו להזמין חבילת פינוק ותיהנו ממגוון עיסויים
    כמו שוודי, קלאסי, ארומתראפי,
    טיפולי גוף ועיסוי משולב, טיפולי פנים
    וקרקפת, פילינג, עיסוי רקמות עמוק,
    עיסוי כפות רגליים ורפלקסולוגיה וטיפול באבנים חמות.

    ספיר סנטר – בספא הממוקם באזור התעשייה
    הישן, המתאים גם לאלה הרוצים למלא מצברים על הדרך, ניתן לקבל עיסוי מפנק בסגנון הרצוי:
    שוודי, קלאסי, תאילנדי, עיסוי בארבע ידיים, עיסוי קצוות, עיסוי הודי איור-וודה, עיסוי ארומתרפי, עיסוי הוליסטי, עיסוי לנשים בהריון, טיפולי פנים וקרקפת,
    פילינג , שיאצו, עיסוי רקמות עמוק או ספורטיבי,
    עיסוי כפות רגליים ורפלקסולוגיה.
    התקשרו אליהן, שאלו שאלות, קבלו פרטים נוספים ותקבעו את המועד והמקום המתאים לכם.
    במקום סאונה יבשה וסאונה רטובה והמקום
    מתאים לאירועים. מחיר- העלות של העיסוי תמיד תהיה ידועה מראש, כך שהלקוח יוכל להחליט האם
    המחיר מתאים לו. נערת ליווי בבאר שבע ידועה
    ככזו שיודעת להעניק שירותי מין וליווי לגברים בכל הגילאים.
    האתר מספק שירותי סקס ליווי בנתניה ללא מין לגברים ונשים על ידי נערות סקס ליווי בנתניה לעיסוי הכי איכותיות.

    גם בנות יכולות לקבל עיסוי מפנק איכותיות, וניתן לקבל עיסוי שהוא
    מעבר לעיסוי הרגיל. אפשרות שלישית היא להגיע למכון ספא מפנק כדי
    לתאם עיסוי אירוטי לגוף ולשרירים.

  • עיסוי אירוטי ברחובות הוא חוויה מרטיטת
    חושים בה בחורה אחת או יותר ישתמשו בכל גופן ונפשן בכדי לגרום לך לעונג עילאי.
    כפי שיש עיסוי אירוטי בפתח תקווה, כפי
    שיש עיסוי אירוטי ביפו, תוכל להזמין גם עיסוי ארוטי בבת ים.
    אם למשל הזמינו אתכם להשתתף באיזה
    אירוע או מסיבה, זה בא בהפתעה ולא היה לכם זמן להתארגן,
    אתם יכולים להזמין נערות ליווי בהוד השרון
    וליהנות מפתרון בהתרעה קצרה.

    לא רק שתוכלו להזמין אותן אל האירוע, למעשה לכל
    אורך הביקור שלכם בעיר תוכלו ליהנות
    מחברתן. בכל דקה בחייך אתה צריך ליהנות ממה שקורה סביבך.
    כל אחד מהם יכול ליהנות ממגוון רחב של דירות דיסקרטיות וחדרים לפי שעה.
    דירות דיסקרטיות בירושלים כל סוגי
    דירות דיסקרטיות בירושלים במקום אחד!
    פורטל דיסקרטי ❤️ הינו פורטל דירות
    דיסקרטיות לפי מיקום, בו תוכל למצוא
    דירה דיסקרטית לאירוח מפנק
    היכן שתרצה בישראל. בפורטל אקספיינדר פורטל המבוגרים הגדול
    והאמין, תוכלו למצוא נערות ליווי ברמת השרון הזמינות 24/7 כל ימות השנה וכולן יבואו למפגש סוחף ארוטי ורומנטי המרגש וגורם
    לכל גבר לאושר אמתי שתמיד היה חלק ממשאלות ליבו.
    בפורטל אקספיינדר מגוון אפשרויות לבחירה ותפורים לפי טעמך ודרישותיך כך שתוכל
    להנות מבילוי סוחף ומרגש. נערות הליווי ברמת השרון שמעניקות
    שירותי ליווי לעיסוי, נבחרו בפורטל אקספיינדר בצורה יסודית תוך הקפדה על פרמטרים כמו איכות בשירות, מחירים, סוגי השירותים, ניקיון ואסטתיקה ועוד.

  • James graduated from the University of Michigan in 1998
    with a BA and obtained his MA from Yale University.

  • אחד מהיתרונות הבולטים של חדרים
    לפי שעה בדרום ובכלל, הוא הגמישות בשעות
    האירוח, תוכלו להגיע בכל שעה שרק תרצו ותהיה
    נוחה לכם, גם אם מדובר בשעות הבוקר המוקדמות,
    בילוי זוגי הכולל שהייה בצימר איכותי ומפנק עם
    ארוחת בבוקר שתגיע היישר אליכם , מבלי
    להתחייב לשעות מסוימות או להיתקל בהגבלת שעות הכניסה לצימר.

    שימו לב: אם לא מצאתם את מבוקשיכם בקטגוריה עיסוי בחיפה,
    אתם מוזמנים לבדוק עוד אופציות עם
    שאר המטפלים בקטגוריה עיסוי
    בצפון. שימו לב: אם לא מצאתם את
    מבוקשיכם בדף עיסוי בפתח תקווה, אתם מוזמנים לבדוק עוד אופציות עם שאר המטפלים במרכז הארץ.
    קישור למטפלים בעיסוי עד הבית וכן לקליניקות הקרובות
    בגבעתיים, ת”א ופ”ת תוכלו למצוא כאן עיסוי
    במרכז. ברוב המקרים תוכלו פשוט להגיע למקום, או לקבוע פגישה זמר קצר לפני, ואחת מבנות תקבל
    אתכם לעיסוי ארוטי טוב. לחלופין
    תוכלו להזמין מסאג’ בפתח תקווה עד למשרד אם אתם
    לחוצים בזמן או מרגישים שאתם חייבים שחרור ופינוק לפני פגישה חשובה –
    כמובן שיש צורך בחדר מתאים וזמין לטיפול.

  • Jess graduated magna cum laude from Washington and Lee University
    with a BS degree in Business Administration and Accounting.

  • There are some attention-grabbing deadlines on this article but I don抰 know if I see all of them center to heart. There’s some validity but I’ll take hold opinion till I look into it further. Good article , thanks and we would like more! Added to FeedBurner as properly

  • Once I originally commented I clicked the -Notify me when new feedback are added- checkbox and now each time a remark is added I get four emails with the identical comment. Is there any approach you’ll be able to remove me from that service? Thanks!

  • An fascinating discussion is worth comment. I think that you need to write more on this subject, it might not be a taboo subject however usually persons are not sufficient to speak on such topics. To the next. Cheers

  • This really answered my drawback, thanks!

  • Youre so cool! I dont suppose Ive learn something like this before. So good to find any person with some authentic ideas on this subject. realy thanks for starting this up. this website is one thing that is needed on the web, somebody with just a little originality. useful job for bringing one thing new to the internet!

  • Would you be interested by exchanging links?

Leave a Reply